A Meta, dona de Facebook, Instagram e WhatsApp, anunciou em 26 de outubro um plano para levantar até US$ 95 bilhões com a venda de novas ações. É a primeira vez desde 2013 que a empresa emite ações, e a maior operação do tipo na sua história. O dinheiro vai financiar data centers, infraestrutura e poder de computação para inteligência artificial.
Como será a operação
Segundo a Forbes Itália, a captação tem duas partes:
- Primeira etapa, de cerca de US$ 35 bilhões: aproximadamente US$ 22,5 bilhões em ações ordinárias classe A e cerca de US$ 12,5 bilhões em títulos conversíveis em ações.
- Segunda etapa, de até US$ 60 bilhões: um programa de venda gradual de ações no mercado, que só começa depois que as novas ações classe C, sem direito a voto, passarem a ser negociadas, o que deve ocorrer no primeiro trimestre de 2027. Prazos e condições ainda não foram definidos.
As fabricantes de chips Nvidia, AMD e Broadcom manifestaram interesse em comprar juntas até US$ 5 bilhões em ações classe A. A Meta ressalta que essas indicações não são compromissos firmes de compra.
A Semafor observa que as ações sem direito a voto permitem a Mark Zuckerberg levantar capital sem diluir o seu controle sobre a empresa.
Por que a Meta precisa do dinheiro
Os números mostram o peso da aposta. Segundo a Forbes Itália, a Meta prevê investir de US$ 135 bilhões a US$ 145 bilhões em 2026 e já assumiu cerca de US$ 825 bilhões em compromissos futuros. No terceiro trimestre, a empresa queimou US$ 2,12 bilhões em caixa, seu primeiro fluxo de caixa livre negativo em mais de uma década. Em 30 de setembro, tinha US$ 82,45 bilhões em caixa e US$ 80,92 bilhões em dívida de longo prazo.
Um movimento de todo o setor
A Meta não está sozinha. A Semafor lembra que a oferta supera as vendas de ações já anunciadas neste ano pelo Google (US$ 85 bilhões) e pela Oracle (US$ 25 bilhões). Citando a S&P Global Ratings, a publicação diz que as grandes empresas de nuvem devem gastar cerca de US$ 800 bilhões com IA neste ano e mais de US$ 1 trilhão no próximo. Para a Semafor, nem os negócios mais lucrativos do mundo conseguem mais bancar sozinhos esse ritmo, e a dívida já não basta para cobrir a diferença.
O que isso significa
Para quem usa os aplicativos da Meta, nada muda de imediato. Para o mercado, a operação é mais um sinal de que a disputa por infraestrutura de IA chegou a uma escala em que até as maiores empresas de tecnologia precisam recorrer aos investidores. Uma oferta desse tamanho dilui a participação dos acionistas atuais.